关于波兰建筑市场进入决策的研究报告正式版 v5-HTML
5465 km
波兰高速网(2025,9 倍于 2002)
3.75 GW
首座核电 AP1000(2036 投运)
€3.74 亿
Hill Intl 联合体获 CPK 管理
一、波兰市场基本面
(一)宏观经济与基础设施投资周期
波兰 2025 年 GDP 增速约 3.5%。2026 年 6 月政府推出约 1430 亿欧元、10500 公里铁路扩张计划(4700 公里新建 + 5600 公里改造),叠加波兰国家复苏计划(KPO)约 598 亿欧元、FEnIKS 凝聚基金、欧洲投资银行 2025 年对波兰 80 亿欧元新增投资(30 年纪录)。
波兰位于欧盟 TEN-T 双走廊核心:波罗的海-亚得里亚走廊(南北主轴,4910 公里,过境华沙/罗兹/波兹南/弗罗茨瓦/克拉科夫,接意大利 Trieste/Venice)和北海-波罗的海走廊(东西主轴,过境华沙,接德国/波罗的海三国 + Rail Baltica)。
波兰高速网历史增长(2002-2025)
数据来源:Global Highways、波兰政府公告;2026E 为预测
(二)港口与海工
三大港 2025 年货物吞吐 1.41 亿吨,创历史新高;集装箱 380 万标箱。
格但斯克 Baltic Hub T3 码头 2025 年 11 月完工。36 公顷填海、717 米岸线、水深 17.5 米,新增 150 万标箱产能,总产能 450 万标箱。7 台半自动岸桥(中国振华重工供应) + 20 台自动轨道吊,全绿电供电,服务 megamax 超大型集装箱船。总包:波兰本土 Budimex。
格但斯克中央港(Port Centralny) 总投资约 25-31 亿欧元(130 亿兹罗提),业主 Gdańsk 港务局(ZMPG),410 公顷填海、19 公里岸线 + 8.5 公里防波堤 + 9 个终端,四阶段建设至 2030 年代末。目前处于筹备/审批/招标阶段。Budimex、DEME(比利时)、Istrana 已中标外港与集装箱早期子项。子项目:
- T5 海风安装终端(在建)
- Naftoport 第 6 液体燃料泊位(W 站):业主 ZMPG + Naftoport 合资,总投资 PLN 4.55 亿(ZMPG 2.16 亿 + Naftoport 2.39 亿),承建 Doraco(格但斯克水工工程公司),2025-05 拿到施工许可,2025-11 EPC 合同签署 + 开工,预计 2028H2 完工。可停靠 300 米以上、吃水 15-17 米的世界最大油轮。
- Gdańsk 农产品码头(GAT):业主 Port Gdański Eksploatacja(PGE,ZMPG 子公司),总投资 PLN 2.4 亿,承建 Premium Quality Care。分两阶段:一期(2025-2026)Szczecińskie 岸线 7000 平米平仓库 3 万吨容量;二期(2026-2028)Wiślane 岸线 10 万吨筒仓,配自动装卸系统 1000 吨/小时。设计年吞吐 300 万吨。
格丁尼亚外港 PPP 约 $10 亿 30 年特许经营(5 年设计-建设 + 25 年运营),250 万标箱深水集装箱终端。投标截止延至 2026-06-30,4 家国际联合体最终入围:
- Meridiam Eastern Europe Investments + Gdynia Terminal Holding(CMA CGM 集团)
- Hutchison Ports Poland + Port of Felixstowe
- ICTSI(菲律宾国际集装箱码头服务公司)——目前已管理格丁尼亚 BCT 集装箱码头
- Mota-Engil Central Europe PPP Road
什切青-希维诺伊希切深水集装箱码头 总投资 $23.5 亿(>PLN 100 亿),年吞吐目标 200 万标箱。业主 Szczecin-Świnoujście 港务局(ZMPSiŚ)直接投资(无外方合作,较此前意向的比利时-卡塔尔联合体),开发核心海事+陆地基础设施后再招运营方。186 公顷填海 + 17 米深进出港航道(70 公里)+ 2900 米岸线,可停靠 400 米长跨洋巨轮。承建商招标 2026 Q4 揭标,施工 2027 开工,2029 完工。
什切青海风安装终端 ORLEN Neptun 投资,2025 年 6 月启用,系波兰首座海风安装终端。
波兰三大港 2025 年货物吞吐量(百万吨)
数据来源:波兰统计局(GUS)、波罗的海港口协会
(三)公路与铁路
公路
波兰高速网从 2002 年 630 公里增至 2025 年 5465 公里,2025 年单年新增 400 公里,2027 年计划再增 700 公里。2022 年政府承诺 2940 亿兹罗提资金盘,系波兰史上最大高速建设计划。
业主 GDDKiA。资金来源:KPO(1350 亿兹罗提,波兰最大 EU 项目)、FEnIKS、KFD 国家路基金、EIB。
主要在建/招标段:
- A1 高速最后 80 公里(Tuszyn-Częstochowa):招标中
- A2 高速配套:Łódź Północ-Pruszków 加第三车道;Pruszków-Konotopa 加第四车道(CPK 配套)
- A4 高速 120 公里扩建:约 24 亿欧元
- S19 公路(Via Carpatia):570+ 公里双幅纵贯波兰东部,全线 2025-2030 完工
- Rzeszów Południe-Babica 段 10.3 公里含 2.25 公里双管 TBM 隧道(波兰最长公路 TBM 隧道),ACCIONA 承建,2025-12 贯通,2028 完工
- S10 公路:410 公里,Szczecin 至 Warsaw 都市圈
- Szczecin-Piła 段 74 公里约 23 亿兹罗提(Budimex 主包,2025-12 开建,2028 分期完工)
- Bydgoszcz-Toruń 段 50 公里,4 个子段在建
- S11 公路:连通波罗的海至西里西亚,24.4 公里 Bobolice-Szczecinek 段已 75% 完工
- Szczecin 绕城 Zachodnia Obwodnica:含 5 公里奥得河下穿公路隧道(波兰最长公路隧道)
铁路
CPK 中央交通港 选址华沙以西 40 公里,双跑道设计首年 3400 万人次,2032 启用。45 万平米航站楼,Foster + Partners + Buro Happold 联合设计。航站楼总包合同 >PLN 50 亿正在竞争性对话,5 个联合体入围:
- Mirbud S.A.(牵头)+ ADAMIETZ、OPEX、FORMOPEX、KOBYLARNIA、BUDPOL
- Polimex Mostostal + Hochtief Polska + Hochtief Infrastructure(德国)
- Budimex + STRABAG
- NDI + N.V. BESIX(比利时)
- PORR + Doraco
2026-04 航站楼打桩合同已授予 Budimex(超 PLN 4.11 亿);2032 启用。地下铁路站与隧道 2027 Q1 签约,2031 完成。Hill International 联合体获 €3.74 亿 机场整体项目 + 施工管理合同。
CPK "Y"线高铁 480 公里,350 km/h,华沙—CPK—Łódź—波兹南/弗罗茨瓦(分两支)。首段 Kotowice-CPK 机场 13 公里(Line 85),6 联合体、17 家公司入围竞争性对话(2026-04-15 收到申请):
- Budimex(独家投标)
- ZUE + Duna Polska + POLAQUA
- TORPOL + MIRBUD + KOBYLARNIA
- Trakcja + PORR
- Mostostal Warszawa + NDI + NDI SOPOT + INTERCOR
- Gülermak + Track Tec Construction + UNIBEP + Pomorskie Przedsiębiorstwo Mechaniczno-Torowe
合同预计 2027 Q4 签订。2026-04-27 启动第二段招标。4.6 公里 Łódź 单管盾构隧道(直径 14 米,波兰最长最宽)由 PORR 承建(2025-04 中标,合同 PLN 22 亿,Alstom 供信号系统),2026 年底盾构机启动,2031 完工,2032 通车。
Rail Baltica 波兰段 350 公里:
- 华沙-Białystok 170 公里 已完工
- Białystok-Ełk 100 公里 即将开工
- Ełk-立陶宛边境 80 公里(新线)设计 2027 完、施工 2028 起
- 原 2030 目标推迟至 2040(波兰副基础设施部长 Malepszak 2026-03 公开承认)
E75 Czyżew-Białystok 段 中国电建子公司 Stecol 以 7.35 亿欧元(33 亿兹罗提)中标,71.24 公里双线电气化,160-200 km/h,欧盟 CEF 资金,2026 年 6 月获波兰"金奖"施工奖,即将完工。首次中资在欧盟资金铁路标公开中标。
城市轨交:
- 克拉科夫 28.5 公里 Y 形自动化地铁:设计 2026 完、主招标 2030、投运 2035,约 130-150 亿兹罗提
- 克拉科夫 Mistrzejowice 快线 PPP:土耳其 Gülermak + PPP Solutions Polska 联合体,2025-2026 大规模施工
- 弗罗茨瓦夫 160 辆电车超大合同(史上最大)在招标中,9 家厂商参与市场咨询
- 华沙 M3 线:设计 2026 完、施工 2028、2030s 初通车,首段 6 站 Stadion Narodowy-Gocław
(四)新能源(海上风电 + 光伏 + 核电 + 氢能)
海上风电
波兰 2040 年装机目标 18 吉瓦。Phase II 12 吉瓦计划分四批招标:
- 2025-12-17 首次拍卖,3 个项目共 3.4 吉瓦中标,差价合约 PLN 476.88-492.32/MWh,25 年期
- 下次拍卖 2027 年 4 吉瓦、2029 年 2 吉瓦、2031 年 2 吉瓦
主要项目与开发商:
- Baltic Power 1.2 GW:ORLEN Neptun + Northland Power(50/50),波兰首座大规模商业海风,使用 15 MW 风机(中国金风科技)。Van Oord 已安装 78 根单桩基础 + 76 套过渡件。
- Baltica 2 & 3(合计 2.5 GW):PGE + Ørsted 50/50 合资。Baltica 2(1.5 GW)已 2025-01 FID,2026-05 开始海上基础安装,预计 2026 Q4 完成;2027 上半年首电,2027 末全面商运。Baltica 3(1.0 GW)目标 2030 完工。107 台 Siemens Gamesa SG14-222 风机。承包商:Van Oord 安装 111 单桩(107 风机+4 升压站)、Cadeler + Fred. Olsen Windcarrier 装机、Seaway7 装升压站、Polimex Mostostal + GE Vernova 陆上。装配基地 格但斯克港,运维基地 Ustka(在建)。
- BC-Wind 390 MW:Ocean Winds(法国 Engie + 葡萄牙 EDPR),波兰海域。
- Bałtyk 2 & 3(合计 1.44 GW):Equinor + Polenergia 50/50。2025-05 FID + 财务关闭。100 台 Siemens Gamesa SG14-236 DD 风机(每场 50 台)。承包商:Cadeler 装机、Sif 制单桩、Enprom + Tele-Fonika 电缆、Hanab + ZRB Janicki 定向钻孔。运维基地 Łeba。2027 首电,2028 商运。
海风安装承包商:Van Oord(荷兰)已为 Baltic Power 安装 78 根单桩基础 + 76 套过渡件,用 Svanen 重吊船。DEME(比利时)拿到 BC-Wind 26 根单桩+1 个海上升压站安装合同(2025-12 签),用 Orion 船。Saipem、Boskalis 瞄准后续项目。主机(风机)对中资明确排除,但基础制造、单桩、过渡段、安装、二次结构对中资"半开放",45% 本地含量硬约束成为带制造落地者的护城河。
中资已落地样本:中国大金重工(Dajin)BC-Wind 27 台单桩(2025-12 切割首块钢板),与什切青 Wulkan 船厂合作,本地合同累计超 1.2 亿欧元;CRIST Offshore(格丁尼亚)拿下 BC-Wind 海上升压站合同(2025-03 签约);Wulkan 船厂 2025-11 重启,2026-02 投资基础设施/海上生产/浮动船坞,正与大金重工深化合作;什切青海风安装终端 + Ustka 运维基地在建。
波兰海上风电 12 GW 拍卖时间表(吉瓦)
来源:WindEurope、BalticWind.EU
波兰主要海风项目装机容量(兆瓦)
来源:开发商公告
光伏
光伏
2025 年末波兰累计装机 24.8 吉瓦,2025 年单年新增 3.6 吉瓦,2026 年预计破 30 吉瓦。2025 年 7 月可再生能源拍卖中,光伏 1.67 吉瓦 / 126 个标段中标(占可再生总量 1.75 吉瓦的 95%),价格 PLN 216.90-329.68/MWh。
主要开发商与 EPC 承包商:
- VSB Group:在建 303 兆瓦下西里西亚项目
- OX2:2025-07 获 51 兆瓦政府拍卖项目,推进 51-165 兆瓦项目
- Energa:2026 年 Q3 选光伏+电池混合项目总包
- RWE:多项目在投
中资在波兰光伏市场的特殊地位:中国厂商占波兰光伏组件进口和安装的 80% 以上。JinkoSolar(晶科)、LONGi(隆基)、Trina Solar(天合)主导,JinkoSolar 在波兰市场份额第一;这 4 家中国头部加 JA Solar 合计占全球出货量近 50%。波兰本土光伏制造几乎为零。技术路线:晶科 TOPCon 3.0、隆基 BC 技术、天合 210mm。
波兰光伏累计装机增长(2020-2026E,吉瓦)
数据来源:TaiyangNews、PV Magazine、PV Tech;2026E 为预测
核电
波兰首座核电站选址波美拉尼亚省 Lubiatowo-Kopalino,采用美国西屋公司第三代+ AP1000 模块化反应堆 3 座,总容量 3750 MWe。EPC 总包为西屋-贝克特尔联合体。
主要里程碑:
- 2025 年波兰总统签署法案,提供约 602 亿兹罗提公共资金至 2030 年
- 2026-03 PEJ 向 PAA 正式提交建设许可申请
- 2026 年中预计签 EPC 合同
- 2028 年末"首次浇筑混凝土"
- 2036 年首堆投运
- 涡轮机:Arabelle Solutions 提供 3 套半速汽轮发电机组
- Orlen Synthos Green Energy 2026-04 申请 14 座小型模块化反应堆(SMR)差价合约
氢能
欧盟 2026-06 向波兰拨付 72 亿欧元,其中 5 亿欧专项补贴绿氢项目。2025-10 波兰国家开发银行 BGK 签 4.98 亿欧元无息贷款支持 343 兆瓦氢能项目。
主要项目:
- ORLEN 集团"氢鹰计划":PLN 12.15 亿,大规模可再生氢生产 + 加注基础设施
- Lotos Green H2:PLN 5.23 亿 BGK 无息贷款,建设至少 20 兆瓦生产装置
- 其他受支持方:Tauron、Bioagra、Promet-Plast
西里西亚是波兰氢能战略中心,聚焦钢铁、化工等重工业脱碳,服务欧盟 RED III 指令的工业氢能配额。Polenergia H2Silesia 项目 2025-09 退出(融资困难)。
(六)市政(供暖 + 垃圾 + 水务 + 防洪)
区域供暖脱煤
波兰区域供暖占全国 CO2 排放 17%,脱煤总投资估算 PLN 3000-4600 亿(至 2050)。资金:KPO 绿色转型 5 亿欧元、现代化基金(Modernization Fund)波兰 55 亿兹罗提、EIB 多笔贷款。
- Veolia 在波兹南 投运旗舰多能联产项目,目标 2030 年完全脱煤
- ORLEN Termika 整合地方供热集团,推进脱碳
- 主要替代技术:高效热电联产(CHP)、大型热泵、垃圾余热、生物质、天然气过渡
垃圾焚烧(WtE)
波兰国家废物管理计划(KPGO 2028)目标 2034 年焚烧处理能力 420 万吨/年(从 EU 2035 年填埋率 <10% 强制 + 填埋税驱动)。
主要项目:
- 华沙 Targówek WWE:€3.78 亿,2021 开建,2025 投运,2026-02 启用,年处理 26.5 万吨 → 韩国 POSCO E&C 承建
- 克拉科夫焚烧厂:2016 投运,年处理 22 万吨 → 韩国 POSCO E&C 承建
- 什切青 EcoGenerator:年处理 15 万吨
- 格但斯克 Port Czystej Energii:2025 初投运,年处理 16 万吨
水务
FEnIKS 2021-2027 共分配 PLN 50 亿(约 12 亿欧元)用于水务和垃圾部门。KPO 同时资助 "Cybersafe Waterworks"——强制性 ICS/SCADA 网络安全加固(欧盟水务网络安全新规)。
主要项目与业主:
- 华沙 MPWiK 第六期 €2.82 亿(凝聚基金)
- 波兹南 Aquanet "Wiśniowa"水处理厂现代化 + 数十公里管网重建
- 弗罗茨瓦夫二期污水厂 €9.1 亿
- Bydgoszcz、Niepołomice 等多个市级水司升级曝气+污泥管理
防洪
2024-09 奥得河洪水后,防洪成为重要投资方向。世行 Odra-Vistula 防洪项目总额超 €12 亿,聚焦奥得河沿岸加高堤防、新建水库、桥梁加固、河道加固;EIB 2024-12 公告支持奥得河全段加固。
波兰主要可再生能源装机结构(2025,吉瓦)
数据来源:波兰能源部、IEA
(七)房建
波兰住宅短缺约 200 万套。前政府"Bezpieczny kredyt 2%"(2% 安全抵押贷款)与 0% 抵押贷款计划已废止;图斯克政府转向供应端激励:
- 2026 年政府 PLN 87 亿用于社会与可负担住房
- BGK 国家开发银行提供首套房抵押贷款担保
- 2026 年起私人租赁(PRS)市场快速发展
- "Lex Developer Act" 2026 年到期,新"Supply Act"讨论中
- 华沙/克拉科夫/弗罗茨瓦夫等大城市房价趋稳
中资在波兰房建领域目前几乎无参与。一航局不主营房建,中交系尚未切入。
(八)数据中心
波兰数据中心容量 2020 年 70 兆瓦 → 2026 年 220 兆瓦。波兰数据中心市场 2025 年 12.8 亿美元,2031 年 31.5 亿美元(CAGR 16.19%)。成本平均低于 €1000 万/MW,显著低于法兰克福、阿姆斯特丹、都柏林。
主要投资:
- Microsoft 2025-02 公告投资 PLN 28 亿(7 亿美元) 扩展华沙超大规模云与 AI 数据中心,2026-06 完成
- Google Cloud 持续多亿美元投资,扩展至克拉科夫、波兹南
- AWS 通过 Equinix 等合作伙伴维持云区
- Baltic Data Center Campus(格但斯克)获批 3.2 吉瓦园区,多期建设至 2029
主要承建商:
- PORR:已交付 7 个主要设施(最大 30 MW),为 Vantage Data Centers、Data4 等在华沙建设
- Warbud:Orange Polska 华沙数据枢纽 + Onet 克拉科夫数据中心
- Budimex:为波兰财政部建 CIRF 中心 + 自建自营
- Skanska:高密度、LEED 认证、可持续建设
- Hill International:项目管理
- Beyond.pl:Tier 4 数据中心提供
波兰数据中心市场增长(2025-2031,亿美元)
数据来源:Mordor Intelligence、Yahoo Finance
(九)资金与汇率环境
- EUR/PLN(2026-06 欧洲央行):约 1:4.30,全年预测稳定 4.20-4.29
- USD/PLN(2026-06):约 1:3.65,预测 3.50-3.70
- 通胀:2.5%(2026-06)
- NBP 主要参考利率:3.75%,处于宽松周期尾段,预计 2026 年末进一步降至 3.25-3.50%
- KPO 持续流入为兹罗提基本盘提供支撑
EUR/PLN 汇率走势(2024-2026)
数据来源:欧洲央行(ECB)、ABN AMRO、UBS
二、主要竞争对手
波兰基建市场被本土与欧洲承包商高度垄断,中资目前仅有零星参与。
(一)本土巨头
Budimex(西班牙 ACS 系) 波兰最大建筑与工程公司。2025 年集团销售收入 94.4 亿兹罗提(+3.5%),净利润 7.509 亿,EBIT 8.92 亿(利润率 9.5%),净现金 >25 亿,手头订单 160-175 亿。建有波兰约 1/4 高速公路网。
- 重大合同:S10 Szczecin-Piła 段 23 亿净;F+J Podleze-Gdow 段铁路 6.99 亿美元(联合 Ferrovial);格但斯克 Węglowe 码头 1.27 亿;Baltic Hub T3 总包;CPK 航站楼基础打桩 4.11 亿+
- 2025-03 宣布全球扩张计划,目标 180 亿美元,营业利润率 8%
STRABAG(奥地利) 2025 年集团营收 187.1 亿欧元(+7%),产出 204 亿(+6%),手头订单 313.7 亿(+24%,首次破 300 亿)。波兰分公司订单 >90 亿兹罗提。38 年累计 1218 公里高速(波兰 1/4)。
- 2026 新签:DK25 公路 18 公里 1.47 亿欧;铁路 Line 201 31 公里 2.55 亿欧
Mota-Engil(葡萄牙) 2025 集团订单 162 亿欧元(50 亿新签)。波兰中央欧洲分公司,正在执行 PKP PLK 现代化项目。与中国港湾组成联合体,2024-01 与 CPK 业主签框架协议。
波兰主要本土与欧洲承包商 2025 年财务对比(亿欧元/兹罗提)
数据来源:各公司 2025 年年报、Yahoo Finance、Budimex 公告
(二)其他欧洲承包商
- PORR(奥地利):已承建 CPK Łódź 4.6 公里单管盾构隧道(17.6 亿兹罗提);Świna 水下隧道(2023-06 通车);已交付波兰 7 个主要数据中心
- ACCIONA(西班牙):S19 Rzeszów-Babica 2.25 公里双管 TBM 隧道(14.5 亿兹罗提,2025-12 贯通);S8 公路
- Gülermak(土耳其):克拉科夫 Mistrzejowice 快线 PPP
- Vinci/Warbud(法国):Varso Tower(华沙,欧盟第一高楼)总包;Orange Polska 华沙数据枢纽;Onet 克拉科夫数据中心
- Ferrovial(西班牙):与 Budimex 联合体 F+J 铁路隧道 6.99 亿美元
- Van Oord(荷兰):海风安装龙头,Baltic Power 78 单桩+76 过渡件已完工
- DEME(比利时):BC-Wind 26 单桩+1 升压站合同(2025-12 签)
- Saipem(意大利)、Boskalis(荷兰):瞄准 Baltica 1 + FEW Baltic II
- Hill International(美国):CPK 3.74 亿欧元项目管理
(三)细分领域龙头
- POSCO E&C(韩国):波兰垃圾焚烧绝对主力,承建华沙 Targówek(€3.78 亿)、克拉科夫焚烧厂
- Westinghouse-Bechtel(美国):波兰首座核电站 Lubiatowo-Kopalino EPC 联合体,3 座 AP1000 / 3750 MWe
- Hill International(美国):与波兰合作伙伴联合体获 3.74 亿欧元 CPK 机场整体项目+施工管理合同
- Skanska(瑞典):波兰高密度数据中心建设
(四)中资在波兰现状
- 中国港湾 通过 Mota-Engil 联合体,2024-01 与 CPK 业主签 9 个工程包框架协议(总预算 32 亿美元),目前正在投标
- 中国路桥欧洲子公司 注册波兰比得哥什,中交系在波兰唯一实体
- Stecol(中国电建子公司) E75 铁路 Czyżew-Białystok 段 7.35 亿欧元,首次中资在 EU 资金铁路标中标
- 振华重工 Baltic Hub T3 7 台岸桥供应
- 大金重工 BC-Wind 27 台单桩,本地合同累计 >1.2 亿欧元
- 金风科技 风机主机经 Baltic Power 间接进入波兰
- 隆基、晶科、天合 光伏组件占波兰 80%+,以组件出口为主
中资在波兰业务类型分布(估算合同额,百万美元)
数据来源:公开公告估算,集团 2026 内部跟踪表
(五)历史阴影:A2 高速公路案
2009 年中铁系中国海外工程公司联合体中标波兰 A2 高速斯特里库夫-华沙段 A、C 标段,合同额约 4 亿美元。2011-06 因材料涨价、汇率波动、地质问题等退场,仅建成不足 20%。中国银行、中国进出口银行拒付履约保函,仅德意志银行按法院判决履行。波兰路管局索赔 7.41 亿兹罗提。2017-07 双方达成和解,六年争议结束。该案对中资在波兰信誉造成持久负面影响,波兰银行界对中资保函仍存在定价溢价。
三、中交系在波兰的现有布局
(一)集团 2026 年内部跟踪表(波兰部分摘录)
| 序号 | 项目名称 | 合同额 | 阶段 | 一航局对口 |
|---|
| 1 | 克拉科夫地铁 1 期(Mistrzejowice 6 公里) | 约 7500 万美元 | 跟踪 | 桥隧可作子包 |
| 2 | 克拉科夫地铁 2、3 期(20 公里) | 约 2.5 亿美元 | 中长期 | 桥隧可作子包 |
| 3 | CPK 中央交通港基本工程框架协议(9 工程包) | 约 2 亿美元 | 正在投标 | 港工、桥隧、地基 |
| 4 | 什切青-希维诺乌伊希切航道疏浚 70 公里 | 约 1.65 亿美元 | 设计阶段(2026 Q4 招标) | 集团中交疏浚板块 |
| 5 | 华沙沃拉 9.5 公里 250 km/h 铁路隧道 | 约 1.1 亿美元 | 中长期 | 桥隧可作子包 |
| 6 | 格丁尼亚外港集装箱码头 PPP(250 万标箱) | 约 8000 万美元 | 跟踪(等 PPP 中标方) | 港工可作子包 |
| 7 | No.622 福纳斯-什切尔奇段铁路(9.7 公里,6 隧道 4 桥) | 约 7000 万美元 | 中长期 | 桥隧可作子包 |
7 个项目中,6 个与一航局港工/桥隧主业对口;1 个航道疏浚由集团中交疏浚板块承接,与一航局无关。
集团 7 个跟踪项目合同额(百万美元)
数据来源:集团 2026 内部跟踪表
(二)CPK 框架协议进展(重点关注)
2024-01 中国港湾-莫塔-恩吉尔联合体与 CPK 业主签框架协议,9 个工程包总预算约 32 亿美元。
CPK 2026 招标进展:
- 2025-05 启动航站楼总包竞争性对话,5 个联合体(16 家公司,含波兰+德国+比利时)入围
- 2025-09 公布 2026-2028 招标计划,2026 年单年规模 100 亿美元
- 2025-12-31 启动机场 92 公里路网招标,2026-02-16 投标截止
- 2026-04-15 收到 6 个国际联合体、17 家承包商对首段华沙-Łódź 高铁 13 公里竞标
- 2026-04-27 启动第二段高铁招标
- 2026-01 启动 18 段华沙-Łódź 高速施工招标
- 2026-05 成立 KDP 公司专责高铁车辆采购(26 套+选 20 套)
- 航站楼基础打桩合同已授予 Budimex 等(超 4.11 亿兹罗提)
- Hill International 联合体获 3.74 亿欧元机场整体项目+施工管理合同
CPK 9 个工程包为中国港湾-莫塔-恩吉尔联合体的潜在执行范围,一航局可作为联合体内子承包方/执行方参与。
(三)No.622 铁路重点项目详情(Podłęże-Piekiełko 走廊)
集团 2026 内部跟踪表项目 #7 —— Fornale-Szczyrzyc 段 9.7 公里(含 6 隧道 4 桥,合同额约 $7000 万)——是 PKP PLK 主导的 Podłęże-Piekiełko 铁路走廊的关键一段。整条走廊是波兰南部 EU 资金支持的战略铁路,目标缩短克拉科夫-Nowy Sącz 至约 60 分钟。业主统一为 PKP PLK。
走廊内已知合同信息:
| 标段 | 承包商 | 合同额 | 状态与工期 |
|---|
| Fornale-Szczyrzyc(集团跟踪的 622 号新线) | 待招标 | 约 PLN 19 亿(€4.42 亿) | 2026-05 招标启动,6 座新隧道(>3.6 公里)+ 35 米高架桥,工期 38 个月,2027 开工,2029 完工 |
| Rabka Zaryte-Fornale(104 线改造) | PORR + Trakcja | PLN 5.67 亿(€1.34 亿) | 2025-08 中标,15 公里升级+电气化,2027 完工 |
| Szczyrzyc-Tymbark(H 段) | Budimex | PLN 16.9 亿 | 2025-10 签约,含 T7、T9 双隧道,2029 完工 |
一航局机会:核心的 Fornale-Szczyrzyc 段刚 2026-05 启动招标,含 6 隧道 + 高架桥,是一航局桥隧能力的直接对口机会。可作为中国港湾牵头的联合体子承包方,或与 PORR / Budimex 等已中标邻近段的欧洲承包商组成联合体。
(四)其他中资在波兰近期项目
- Stecol(中国电建) E75 铁路 7.35 亿欧元,2026-06 获波兰"金奖"施工奖
- 振华重工 Baltic Hub T3 7 台岸桥(2024-10 首批 4 台、2025-03 末批 3 台)
- 大金重工 BC-Wind 27 台单桩制造合同(2025-12 切割首块钢板)
- 金风科技 风机主机经 Baltic Power 项目间接进入
- 中国路桥欧洲子公司 注册波兰比得哥什,中交系在波兰唯一实体
四、一航局能力与波兰市场对接
(一)港工结构
波兰未来 5-10 年港口投资主要项目:格但斯克中央港 410 公顷填海、20 公里岸线(130 亿兹罗提);格丁尼亚外港 1910 米岸线、水深 18 米(9 亿欧元);什切青深水集装箱码头(23 亿美元);Baltic Hub T4 潜在扩建;CPK T5 海风安装终端。
一航局具备填海、码头、防波堤等港工结构能力,可作为中国港湾或联合体的施工执行方对接。
(二)桥隧工程
波兰主要铁路桥隧项目:
- CPK Łódź 4.6 公里单管盾构隧道(直径 14 米,波兰最长最宽,已被 PORR 拿下,2026 年底盾构机启动)
- 华沙沃拉 9.5 公里 250 km/h 铁路隧道(集团跟踪项目)
- No.622 福纳斯-什切尔奇段 9.7 公里(6 座单线隧道合计 3680 米 + 4 座铁路桥合计 2288 米,集团跟踪项目)
- Szczecin 绕城奥得河 5 公里公路隧道(波兰最长公路隧道)
- S19 Rzeszów-Babica 段 2.25 公里双管 TBM 隧道(已被 ACCIONA 拿下,2025-12 贯通)
- A4、S10、S11 等高速公路桥梁与跨维斯瓦河桥
一航局具备盾构与桥隧能力,但欧洲设计规范(EN 1997/1998)与国内 GB 体系存在差异,需与欧洲伙伴组成联合体进入。
(三)海上风电基础
波兰海风 Phase II 12 吉瓦分四批招标(2025-12 首拍 3.4 GW + 2027/2029/2031 各批)。主要开发商:ORLEN Neptun、PGE、Ørsted、Equinor、Polenergia、Ocean Winds、波兰国营能源公司等。
一航局在国内福建长乐外海积累的吸力桩导管架安装经验,以及基础制造能力,可对标波兰海风基础环节。欧洲海风安装目前由 Van Oord、DEME 主导,使用专用重吊船(Svanen、Orion、Aeolus 等);一航局若进入,需配备/租用同类专业船舶,或与 Van Oord/DEME 组成联合体参与。
已落地的中资样本(大金重工+Wulkan、CRIST Offshore 升压站)可作借鉴。
(四)其他领域
- 光伏:中资组件占波兰 80%+ 主导,但以组件出口为主,EPC 与施工环节中资切入空间有限
- 核电:EPC 已被西屋-贝克特尔联合体锁定,中资空间极有限;Orlen Synthos SMR 14 座可能存在细分领域分包窗口
- 氢能:BGK 4.98 亿欧已签 343 兆瓦项目,OLELN、Lotos 等牵头,中资可探索电解槽、储氢罐等设备供应
- 供暖脱煤、垃圾焚烧、水务、防洪、房建:业主多为波兰本土或市政公司,合同碎片化,以本土与欧洲承包商为主,中资切入需依托联合体
- 数据中心:PORR、Warbud、STRABAG、Budimex 承建,中资目前参与有限;Skanska 模式(高密度 LEED 认证)对中资有参考价值
五、关键风险与值得关注的点
一是 FSR 与公共采购法规叠加。欧盟外国补贴条例(2023 起)合同 >€2.5 亿 + 第三国补贴 >€400 万/3 年须强制申报,分包商占比 >20% 也纳入审查。波兰公共采购法第三国修订案 2025-09 生效,第三国投标可被业主直接拒。欧盟国际采购工具 2025-03 欧洲法院关于中车案判决限制中国实体合同分包 ≤50%。
二是 A2 案信誉阴影。2011 年中铁系中国海外工程公司退场案及 2017 和解,对中资在波兰信誉造成持久负面影响,波兰银行界对中资保函仍存在定价溢价。CPK 9 个工程包中,只有 Mota-CHE 联合体是已知有中资牵头的组合;Mota-Engil 凭欧洲承包商身份取得业主信任,中资本身在 CPK 业主层面仍需依托联合体方式进入。
三是退出成本极高。A2 案证明中资在波兰一旦进场,退出极难,从退场到和解历时 6 年。一航局如以子承包方/执行方身份参与项目,需提前与法务部门、平台公司共同制定退出预案。
四是中波关系"务实双轨"基调。大西洋理事会 2025-11 报告《从伙伴到怀疑》指出,波兰图斯克政府对华"不单独领跑",与欧委会协同推进"去风险"政策;2025-09 王毅访波期间双方召开第 4 届政府间委员会,政治层面维持对话,但商业层面无强政治推力,需更多依靠市场逻辑。2025 年波兰与欧盟协同对中国电动汽车加征关税,反映欧盟层面"去风险"对波兰的传导。
五是欧盟投资审查持续加码。德国马歇尔基金会报告指出,中交系在欧盟核心国家的近期成功突破主要集中在巴尔干等非欧盟扩大空间,而非欧盟核心。波兰作为欧盟核心国,投资审查力度高于非欧盟扩大空间。2024-2025 年中资在德国、比利时的电动汽车与电池项目被取消或暂停,即与此相关。
六是欧盟施工规范与本地化合规要求严格。波兰采用 EN 1997/1998 欧标设计与施工规范,与中国国标 GB 体系存在差异;波兰国家电子发票系统 KSeF 已强制实施;2025-06 新劳工法要求强制电子合同与电子外派工签,违法雇工罚款 5 万兹罗提;FDI 审查对涉及关键基础设施与能源领域门槛极高(违规罚 5000 万兹罗提);波兰语为商务与法律文本必用语言。
六、报告说明
本报告基于 6 份专题子报告(中资建筑企业在波兰现状、港口与码头市场、公路市场、海上风电市场、铁路市场、中企机会窗与壁垒)与多轮补充研究综合编制,所有数据均可回溯至具体来源。报告为事实呈现与初步研判,具体投标策略与项目执行方案另行编制。
如需就某一具体项目或某一风险点作进一步深化,海外部可另行组织专题研究。